BlackRock, le géant de la finance qui influence le monde

Avec plus de 10 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, BlackRock est le gestionnaire d’actifs le plus puissant du monde. Pourtant, malgré son immense influence, cette entreprise reste largement méconnue du grand public.

BlackRock ne se contente pas d’investir sur les marchés financiers. Il oriente les stratégies des plus grandes entreprises mondiales, influence les politiques économiques et intervient dans les décisions gouvernementales. Ce poids lui vaut autant de respect que de critiques.

Comment BlackRock est-il devenu si puissant ? Quelle est son influence réelle sur l’économie mondiale ? Faut-il craindre son omniprésence ? Décryptage.

1. L’ascension fulgurante de BlackRock : du cabinet d’analyse au géant de la finance

a. Les débuts d’une révolution financière

Fondée en 1988 par Larry Fink et sept associés, BlackRock démarre comme un simple cabinet de gestion des risques et d’analyse financière. À l’époque, l’objectif est d’aider les institutions à mieux gérer leurs investissements en utilisant des modèles mathématiques avancés.

Ce qui va faire exploser la croissance de BlackRock, c’est son innovation en matière de gestion des risques. Grâce à son expertise dans ce domaine, l’entreprise attire de nombreux investisseurs institutionnels qui cherchent une gestion plus efficace de leurs portefeuilles.

b. L’explosion des ETF et la domination des marchés

Au début des années 2000, BlackRock investit massivement dans les ETF (Exchange-Traded Funds), des fonds indiciels permettant d’investir sur les marchés à moindres coûts. En 2009, il rachète iShares, la division ETF de Barclays, devenant ainsi le leader mondial dans ce secteur.

En 2024, les ETF représentent près de 3 900 milliards de dollars d’actifs sous gestion chez BlackRock. Ce produit financier est un élément clé de son succès : il attire de nombreux investisseurs en raison de ses faibles frais et de sa performance.

2. BlackRock, l’actionnaire incontournable des plus grandes entreprises mondiales

a. Une présence massive dans les entreprises du monde entier

BlackRock détient des participations dans pratiquement toutes les grandes entreprises cotées en bourse. En tant que premier ou deuxième actionnaire de nombreuses multinationales, il joue un rôle stratégique dans leurs décisions.

Parmi les entreprises où BlackRock est actionnaire majeur, on retrouve :

• Technologie : Apple, Microsoft, Google, Amazon.
• Finance : JPMorgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs.
• Énergie : ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies.
• Industrie : Tesla, Boeing, General Electric.

Sa présence sur tous ces marchés lui permet d’exercer une influence significative sur l’économie mondiale.

b. Influence sur les décisions stratégiques

En tant qu’actionnaire important, BlackRock vote lors des assemblées générales des entreprises où il détient des parts. Il peut ainsi influencer :

– La nomination des dirigeants.

– Les stratégies de développement et d’investissement.

– Les politiques environnementales et sociales des entreprises.

Chaque année, Larry Fink publie une lettre aux PDG des grandes entreprises, où il expose les priorités de BlackRock en matière de gouvernance et de finance durable. Cette lettre est scrutée par les investisseurs et les dirigeants du monde entier.

3. BlackRock et l’investissement durable : ambition réelle ou opportunisme ?

a. Un engagement croissant dans la finance verte

Depuis plusieurs années, BlackRock met en avant son engagement en faveur de la finance durable. L’entreprise affirme vouloir jouer un rôle moteur dans la transition énergétique et la lutte contre le réchauffement climatique.

Elle encourage les entreprises dans lesquelles elle investit à prendre en compte des critères ESG (Environnement, Social, Gouvernance). En 2020, Larry Fink déclarait même que BlackRock cesserait d’investir dans les entreprises qui ne prennent pas en compte le changement climatique.

b. Une posture ambiguë face aux pressions politiques

Malgré ses déclarations, BlackRock a progressivement réduit son engagement sur l’ESG sous la pression de certains investisseurs et gouvernements conservateurs, notamment aux États-Unis.

Quelques faits marquants :

• En 2023, BlackRock n’a soutenu que 9 % des résolutions environnementales, contre 40 % en 2021.
• Des États comme le Texas ont retiré leurs fonds de BlackRock, l’accusant d’adopter une politique trop progressiste.
• Le géant continue d’investir massivement dans les énergies fossiles.

4. Un pouvoir limité ou une mainmise sur l’économie mondiale ?

a. BlackRock contrôle-t-il réellement les marchés ?

Beaucoup pensent que BlackRock possède un pouvoir démesuré. En réalité, il agit comme gestionnaire d’actifs pour le compte de ses clients, qui sont principalement des fonds de pension, des assurances et des banques.

Cependant, son influence est indéniable :

– Il est consulté par des gouvernements pour ses analyses économiques.

– Ses prises de position influencent la stratégie des entreprises et les marchés financiers.

– Il participe activement aux grandes décisions de gouvernance mondiale.

5. Controverses et critiques : le revers de la médaille

a. Un géant jugé trop puissant

BlackRock est accusé de favoriser une concentration excessive des richesses et du pouvoir économique. Ses détracteurs pointent du doigt :

– Son influence sur la régulation des marchés financiers.

– Son rôle dans la spéculation immobilière et la hausse des prix.

– Ses liens étroits avec les gouvernements et les banques centrales.

b. Des conflits d’intérêts

En 2020, BlackRock a été choisi par la Réserve fédérale américaine pour gérer une partie des fonds d’urgence Covid-19, ce qui a soulevé des critiques sur un éventuel conflit d’intérêts.

Conclusion : BlackRock, un empire sous surveillance

BlackRock est un acteur majeur de la finance mondiale, avec une influence considérable sur les entreprises, les marchés et les politiques publiques.

Bien qu’il ne soit pas tout-puissant, il reste un géant dont les décisions peuvent orienter l’économie à l’échelle globale. La question est désormais de savoir si son pouvoir continuera de croître ou s’il sera davantage régulé.